氦气是使用在航天航空、半导体等领域的重要气体，国内97.5%依赖进口，提氦产业链国产化开始提速，LNG-BOG提氦路线当前利润率丰厚。

1）地缘冲突爆发，中国氦气价格突破400元/方

复盘中国高纯管束氦气价格，自2017年以来管束氢气价格基本位于100至200元/方区间。

2022年3月国际冲突爆发，全球对于氦气供应展现出史无前例的担忧，中国氦气价格上涨至420-460元/方，涨幅超300%。

2）战略资源气体黄金，全球产气集中度高

氦气广泛应用于航空航天、半导体产业、尖端科研等领域，国外对于氦气资源的保护与战略储备的重视已由来已久。

全球氦气产量集中度高，前三大产气国美国（占49%）、卡塔尔（占30%）、阿尔及利亚（9%）2021年产气CR3达88%。氦气垄断国家对于氦气及制氦设备出口有明确限制。

3）中国需求：前沿研究&高端制造氦气需求稳定增长

2020年中国氦气消费量2125万方，疫情影响需求受限，同比下滑6.4%，2015-2020年消费量CAGR为5.7%，2017年以来氦气年消费量维持2000万方以上。

其中，受控气氛（光纤、半导体、光伏等）与低温应用（核磁共振、低温超导、国防军事等）为主要应用方向，分别占比56%/23%。

随中国高科技行业持续发展，氦气需求稳定增长。

4）中国供给：进口依赖度97.5%，优质气田资源亟待开发

2020年中国进口氦气量达2076万方，自主生产53万方，进口依赖度97.5%。，2021年中国进口氦气约3685万吨（约约2064万方），进口依赖程度仍然较高。

前三大进口国为占卡塔尔（占82%）、美国（占9%）、澳大利亚（8%））。

中国氦气资源较为匮乏，氦资源仅占全球2%且氦含量较低，塔里木盆地的和田河气田，是中国第一个特大型富氦气田，优质资源亟待开发。